Op innovatieve wijze investeren in startups

Alternatieve methodes om startups te financieren

Onderstaande tekst is afkomstig uit het boek "Succesvol investeren in startups" van Jeroen Bertrams

In toenemende mate accepteren (en zoeken) startups andere methodes van financiering. Sommige jonge bedrijven kiezen er zelfs bewust voor om geen venture capital aan te nemen. Ze zoeken naar partijen die hen financieren op basis van een deel van de (toekomstige) omzet of winst. In sommige gevallen worden clausules opgenomen waarbij bedrijven, na een investering, aandelen volledig terug kunnen kopen. Of er gelden afspraken waarbij de winst die de investeerder kan halen wordt gemaximeerd (ten voordele van de ondernemers).

Sommige startups zijn nu eenmaal niet bereid (of niet in staat) om extreem snel te groeien. Wanneer je geld van een VC aanneemt, is dat vaak wel de boodschap: snel groeien, of we investeren niet verder. Voor die startups is een andere vorm van geld nodig, waarbij ze zonder de stress van snelle groei kunnen opereren. Opvallend genoeg zorgt dit er in sommige situaties voor dat de bedrijven juist snel groeien.

Diverse investeerders springen in op deze trend. In 2019 haalde het bedrijf Clearbanc maar liefst een miljard dollar op met als doel risicovolle startups te voorzien van groeigeld zonder daarvoor aandelen te vragen. Clearbanc financiert bedrijven met semi-traditionele leningen. Een startup betaalt een bepaald percentage van de omzet aan Clearbanc als "rente" totdat 106% van de lening is afgelost. De ondernemers kunnen zelf bepalen wanneer en hoe ze de lening willen aflossen, maar totdat die aflossing is gerealiseerd, zal een deel van de omzet naar Clearbanc blijven vloeien. Er is geen einddatum voor de lening. Wanneer het bedrijf snel groeit, kan sneller worden afgelost, maar dat hoeft niet.

Verder lezen over de vele methodes waarop statups gefinancierd kunnen worden lees je in het boek "Succesvol investeren in startups"

Succesvol investeren in startups

Inhoud

Voorwoord

1. Iedereen kan investeren
1.1. Wanneer ben je een angel?
1.2. Voordelen en nadelen
1.3. Via welke kanalen kun je investeren?
1.4. Welk rendement kun je behalen?
1.5. In hoeveel bedrijven moet je investeren?

2. Strategie en doelen

3. Soorten deals
3.1. Aandelen
3.2. Converteerbare lening
3.3. SAFE
3.4. Initial Coin Offering
3.5. Andere soorten

4. Soorten rondes
4.1. Friends & family
4.2. Seed
4.3. Series

5. Dealflow
5.1. Deals vinden
5.2. Deals naar jou toe laten komen

6. Selectie en beoordeling
6.1. Belangrijkste termen
6.2. Pitchdeck analyse
6.3. Potentiële multiple
6.4. Team
6.5. Investeerders
6.6. Product
6.7. Business model
6.8. Schaalbaarheid
6.9. Tractie
6.10. Markt en concurrentie
6.11. Marketing en sales
6.12. Financiën
6.13. Weerbaarheid
6.14. Exit mogelijkheden
6.15. Grootste risico's en rode vlaggen

7. Deal scorecard
7.1. Waarom werken met een scorecard
7.2. Invullen van de scorecard
7.3. De scorecard in de praktijk

8. Deal maken
8.1. Hoeveel investeren
8.2. Vorm van investering
8.3. Waardering bepalen
8.4. Modellen voor waardering
8.5. Voorwaarden
8.6. Cap tables

9. Portfolio management
9.1. Voortgang portfolio volgen
9.2. Redenen waarom startups falen
9.3. Kennis en ervaring delen
9.4. Netwerk benutten
9.5. Besteed tijd aan successen, niet aan mislukkingen

10. Rendement
10.1. Rendement berekenen
10.2. Valley of death

11. Exits
11.1. Soorten exits
11.2. Aandelen verkopen
11.3. Op het juiste moment uitstappen

12. Tips, trucs en valkuilen
12.1. Valkuilen
12.2. Tips & trucs

13. Begrippenlijst
13.1. Begrippen