Begrippen investeren startups

Overzicht

Onderstaande tekst is afkomstig uit het boek "Succesvol investeren in startups" van Jeroen Bertrams

Zie ook overzicht met de belangrijkste termen die voorkomen in pitchdecks. In dit hoofdstuk zet ik enkele andere belangrijke begrippen op een rij. Hieronder een aantal voorbeelden.

- Cap table: overzicht met de verdeling van aandelen onder personen en entiteiten. Zie ook 8.6.

- Converteerbare lening: een lening aan een startup die na verloop van tijd en/of onder bepaalde voorwaarden converteert in aandelen. Zie ook 3.2.

- Crowdfunding: bij crowdfunding haalt een bedrijf geld op bij een grote groep mensen die ieder apart een klein bedrag inleggen.

- Dealflow: de mate waarin je toegang hebt tot investeringsrondes van startups. Een goede dealflow betekent dat je uit veel deals kunt kiezen.

- Due diligence: het onderzoek dat je als angel uitvoert teneinde een startup te beoordelen, wordt due diligence genoemd

- Exit: wanneer een bedrijf waarin je hebt geïnvesteerd wordt verkocht of naar de beurs gaat, maak je een exit.

- Hitratio: de mate waarin een angel in staat is om startups te vinden die bij een exit minimaal dertig keer de inleg opbrengen.

- IRR: afkorting voor internal rate of return. De IRR geeft aan hoeveel procent een investering per jaar is gegroeid tot aan de exit. Zie ook 1.4.

- Money multiple: indien je de waarde van je investering tijdens de exit deelt door de originele investering, krijg je de money multiple. Indien je na een investering van EUR 50.000 een exit behaalt van EUR 200.000, dan is de money multiple vier. Zie ook 1.4.

- Pitchdeck: een presentatie waarin een startup zichzelf tracht te verkopen aan investeerders teneinde geld op te halen.

- Pivot: soms besluit een startup om het roer volledig om te gooien. Dit wordt een zogenaamde pivot genoemd.

- Pro rata rechten: deze rechten geven je als investeerder gegarandeerd toegang tot de eerstvolgende financieringsronde

- Scale-up: bedrijven die te groot worden om nog langer startup te worden genoemd, worden vaak scale-ups genoemd.

- Secondary: indien een investeerder in een bedrijf zijn aandelen nog voor een eventuele exit wil verkopen, is er sprake van een secondary transactie. Zie ook 11.2.

- Term sheet: een voorstel dat een investeerder stuurt aan een startup met daarin de voorwaarden waartegen hij wil investeren. Zie ook 8.5.

- Unicorn: een bedrijf dat bij de laatste financieringsronde werd gewaardeerd op minimaal één miljard dollar.

- VCs: afkorting voor venture capitalists. Bedrijven of mensen die op professionele wijze in startups investeren.

- Verwateren: als angel "verwater" je wanneer een nieuwe ronde plaatsvindt zonder dat je zelf mee doet. Jouw relatieve eigendomspositie neemt af.

Lees alle tips en trucs in het boek "Succesvol investeren in startups"

Succesvol investeren in startups

Inhoud

Voorwoord

1. Iedereen kan investeren
1.1. Wanneer ben je een angel?
1.2. Voordelen en nadelen
1.3. Via welke kanalen kun je investeren?
1.4. Welk rendement kun je behalen?
1.5. In hoeveel bedrijven moet je investeren?

2. Strategie en doelen

3. Soorten deals
3.1. Aandelen
3.2. Converteerbare lening
3.3. SAFE
3.4. Initial Coin Offering
3.5. Andere soorten

4. Soorten rondes
4.1. Friends & family
4.2. Seed
4.3. Series

5. Dealflow
5.1. Deals vinden
5.2. Deals naar jou toe laten komen

6. Selectie en beoordeling
6.1. Belangrijkste termen
6.2. Pitchdeck analyse
6.3. Potentiële multiple
6.4. Team
6.5. Investeerders
6.6. Product
6.7. Business model
6.8. Schaalbaarheid
6.9. Tractie
6.10. Markt en concurrentie
6.11. Marketing en sales
6.12. Financiën
6.13. Weerbaarheid
6.14. Exit mogelijkheden
6.15. Grootste risico's en rode vlaggen

7. Deal scorecard
7.1. Waarom werken met een scorecard
7.2. Invullen van de scorecard
7.3. De scorecard in de praktijk

8. Deal maken
8.1. Hoeveel investeren
8.2. Vorm van investering
8.3. Waardering bepalen
8.4. Modellen voor waardering
8.5. Voorwaarden
8.6. Cap tables

9. Portfolio management
9.1. Voortgang portfolio volgen
9.2. Redenen waarom startups falen
9.3. Kennis en ervaring delen
9.4. Netwerk benutten
9.5. Besteed tijd aan successen, niet aan mislukkingen

10. Rendement
10.1. Rendement berekenen
10.2. Valley of death

11. Exits
11.1. Soorten exits
11.2. Aandelen verkopen
11.3. Op het juiste moment uitstappen

12. Tips, trucs en valkuilen
12.1. Valkuilen
12.2. Tips & trucs

13. Begrippenlijst
13.1. Begrippen