Beoordelen van startups

Exit mogelijkheden

Onderstaande tekst is afkomstig uit het boek "Succesvol investeren in startups" van Jeroen Bertrams

Het kan gebeuren dat de startup en investeerders verschillende ideeën hebben over het moment van een exit. Juist bij succesvolle bedrijven. Soms willen de ondernemers zo lang mogelijk doorgaan, en soms juist ook niet. Hoewel het lastig is om bij het begin van een bedrijf hierover afspraken te maken, is het wel van belang om te weten wat de oprichters van plan zijn. Willen ze uit het bedrijf stappen wanneer ze elk met een miljoen weg kunnen lopen, of gaan ze voor de honderd miljoen? En hoe passen hun plannen bij jouw plannen?

Als angel investeer je bij voorkeur in bedrijven die in een sector actief zijn waar veel overnames plaatsvinden. Dat vergroot de kans op een toekomstige exit. Stel dat het bedrijf heel groot wordt, zijn er dan voldoende partijen die een mooi bedrag zouden willen betalen voor het bedrijf? En welke soorten exits zijn mogelijk? In dit hoofdstuk sta ik stil bij die vraag.

Een uitgebreide beschrijving van de wijze waarop de weerbaarheid van een startup kunt beoordelen vind je in het boek "Succesvol investeren in startups"

Succesvol investeren in startups

Inhoud

Voorwoord

1. Iedereen kan investeren
1.1. Wanneer ben je een angel?
1.2. Voordelen en nadelen
1.3. Via welke kanalen kun je investeren?
1.4. Welk rendement kun je behalen?
1.5. In hoeveel bedrijven moet je investeren?

2. Strategie en doelen

3. Soorten deals
3.1. Aandelen
3.2. Converteerbare lening
3.3. SAFE
3.4. Initial Coin Offering
3.5. Andere soorten

4. Soorten rondes
4.1. Friends & family
4.2. Seed
4.3. Series

5. Dealflow
5.1. Deals vinden
5.2. Deals naar jou toe laten komen

6. Selectie en beoordeling
6.1. Belangrijkste termen
6.2. Pitchdeck analyse
6.3. Potentiële multiple
6.4. Team
6.5. Investeerders
6.6. Product
6.7. Business model
6.8. Schaalbaarheid
6.9. Tractie
6.10. Markt en concurrentie
6.11. Marketing en sales
6.12. Financiën
6.13. Weerbaarheid
6.14. Exit mogelijkheden
6.15. Grootste risico's en rode vlaggen

7. Deal scorecard
7.1. Waarom werken met een scorecard
7.2. Invullen van de scorecard
7.3. De scorecard in de praktijk

8. Deal maken
8.1. Hoeveel investeren
8.2. Vorm van investering
8.3. Waardering bepalen
8.4. Modellen voor waardering
8.5. Voorwaarden
8.6. Cap tables

9. Portfolio management
9.1. Voortgang portfolio volgen
9.2. Redenen waarom startups falen
9.3. Kennis en ervaring delen
9.4. Netwerk benutten
9.5. Besteed tijd aan successen, niet aan mislukkingen

10. Rendement
10.1. Rendement berekenen
10.2. Valley of death

11. Exits
11.1. Soorten exits
11.2. Aandelen verkopen
11.3. Op het juiste moment uitstappen

12. Tips, trucs en valkuilen
12.1. Valkuilen
12.2. Tips & trucs

13. Begrippenlijst
13.1. Begrippen