De pre-seed en seedronde bij investering in startups

Pre-seed en seed ronde

Onderstaande tekst is afkomstig uit het boek "Succesvol investeren in startups" van Jeroen Bertrams

Bij de pre-seed ronde komen angels al nadrukkelijk kijken. Ze stellen een relatief klein bedrag beschikbaar, ongeveer een ton in totaal, waarmee de ondernemers het plan kunnen omzetten in een werkend product of dienst. De eerste klanten worden geworven teneinde feedback te genereren. In sommige situaties doorloopt de startup een accelerator of incubator, waarbij een klein additioneel bedrag wordt opgehaald.

De seed ronde vindt plaats wanneer blijkt dat het product of de dienst daadwerkelijk in een bepaalde behoefte voorziet. De ondernemers gebruiken de investering - vaak een paar ton tot een half miljoen - om het product of de dienst verder uit te werken en de eerste stappen met marketing en sales te zetten. De eerste kleine VCs komen al in beeld, al kan deze ronde ook nog door alleen angels worden gedragen.

Als blijkt dat marketing en sales goede resultaten opleveren, maar dat de omzet nog niet voldoende groot is om een grote vervolgstap te zetten op het gebied van financiering, dan kan een zogenaamde seed+ ronde worden gesloten. De investeerders uit de seed ronde wordt gevraagd om nog een bedrag bij te financieren, vaak tegen dezelfde waardering, teneinde bepaalde mijlpalen te behalen die belangrijk zijn om een goede series-A ronde te kunnen sluiten. Er wordt wel eens gesteld dat een seed+ ronde in feite een bridge ronde is.

Seed rondes vinden steeds vaker plaats in de vorm van converteerbare leningen, al valt op dat in Nederland de voorkeur nog altijd bij aandelen ligt.

Lees meer over de vele methodes waarop statups gefinancierd kunnen worden, bijvoorbeeld tijdens een friends & family of series A ronde, in het boek "Succesvol investeren in startups"

Succesvol investeren in startups

Inhoud

Voorwoord

1. Iedereen kan investeren
1.1. Wanneer ben je een angel?
1.2. Voordelen en nadelen
1.3. Via welke kanalen kun je investeren?
1.4. Welk rendement kun je behalen?
1.5. In hoeveel bedrijven moet je investeren?

2. Strategie en doelen

3. Soorten deals
3.1. Aandelen
3.2. Converteerbare lening
3.3. SAFE
3.4. Initial Coin Offering
3.5. Andere soorten

4. Soorten rondes
4.1. Friends & family
4.2. Seed
4.3. Series

5. Dealflow
5.1. Deals vinden
5.2. Deals naar jou toe laten komen

6. Selectie en beoordeling
6.1. Belangrijkste termen
6.2. Pitchdeck analyse
6.3. Potentiële multiple
6.4. Team
6.5. Investeerders
6.6. Product
6.7. Business model
6.8. Schaalbaarheid
6.9. Tractie
6.10. Markt en concurrentie
6.11. Marketing en sales
6.12. Financiën
6.13. Weerbaarheid
6.14. Exit mogelijkheden
6.15. Grootste risico's en rode vlaggen

7. Deal scorecard
7.1. Waarom werken met een scorecard
7.2. Invullen van de scorecard
7.3. De scorecard in de praktijk

8. Deal maken
8.1. Hoeveel investeren
8.2. Vorm van investering
8.3. Waardering bepalen
8.4. Modellen voor waardering
8.5. Voorwaarden
8.6. Cap tables

9. Portfolio management
9.1. Voortgang portfolio volgen
9.2. Redenen waarom startups falen
9.3. Kennis en ervaring delen
9.4. Netwerk benutten
9.5. Besteed tijd aan successen, niet aan mislukkingen

10. Rendement
10.1. Rendement berekenen
10.2. Valley of death

11. Exits
11.1. Soorten exits
11.2. Aandelen verkopen
11.3. Op het juiste moment uitstappen

12. Tips, trucs en valkuilen
12.1. Valkuilen
12.2. Tips & trucs

13. Begrippenlijst
13.1. Begrippen