Beoordelen van startups

Product of dienst

Onderstaande tekst is afkomstig uit het boek "Succesvol investeren in startups" van Jeroen Bertrams

Het doel van een startup is uiteindelijk om omzet en winst te realiseren. Daarvoor is een bepaald product of dienst nodig waaraan mensen of bedrijven behoefte hebben. Het moet in een oplossing voor een bepaald probleem voorzien.

Soms is een product nog in ontwikkeling en is het lastig te bepalen of er (ooit) behoefte zal bestaan aan hetgeen het bedrijf aan het ontwikkelen is. Echter, meestal is er wel al een bepaald product of dienst welke aan klanten wordt aangeboden. Ook als er slechts enkele gebruikers zijn kan dat goede feedback opleveren. Als angel wil je graag zicht hebben op die informatie: waarom zijn klanten wel of niet enthousiast? Hoeveel willen ze ervoor betalen? Hoe onmisbaar is het product?

Naast die feedback is het belangrijk om inzage te krijgen in het verkoopproces: hoe zit dat in elkaar? Duurt het lang om het product te verkopen? Hoe lang zijn de contracten? Of gaat het om eenmalige aankoop van het product? Hoe duur is het product? Hoe hoog ligt de marge? Wat is de speelruimte? In welke mate kunnen de kosten omlaag?

Er spelen ook vragen die te maken hebben het de mate waarin het product uniek is:
- Heeft het bedrijf patenten (in aanvraag)?
- Zijn er andere intellectuele eigendommen?
- Is de technologie volledig van de startup?
- Welke (technologische) afhankelijkheden gelden?
- Hoe ziet de roadmap voor het product eruit?

Dit is pas het begin. In dit hoofdstuk sta ik stil bij het opzetten van een gedegen analyse van het product van de startup teneinde de kansen op de juiste wijze in te schatten.

Een uitgebreide beschrijving van de wijze waarop je een product of dienst van een startup kunt beoordelen vind je in het boek "Succesvol investeren in startups"

Succesvol investeren in startups

Inhoud

Voorwoord

1. Iedereen kan investeren
1.1. Wanneer ben je een angel?
1.2. Voordelen en nadelen
1.3. Via welke kanalen kun je investeren?
1.4. Welk rendement kun je behalen?
1.5. In hoeveel bedrijven moet je investeren?

2. Strategie en doelen

3. Soorten deals
3.1. Aandelen
3.2. Converteerbare lening
3.3. SAFE
3.4. Initial Coin Offering
3.5. Andere soorten

4. Soorten rondes
4.1. Friends & family
4.2. Seed
4.3. Series

5. Dealflow
5.1. Deals vinden
5.2. Deals naar jou toe laten komen

6. Selectie en beoordeling
6.1. Belangrijkste termen
6.2. Pitchdeck analyse
6.3. Potentiële multiple
6.4. Team
6.5. Investeerders
6.6. Product
6.7. Business model
6.8. Schaalbaarheid
6.9. Tractie
6.10. Markt en concurrentie
6.11. Marketing en sales
6.12. Financiën
6.13. Weerbaarheid
6.14. Exit mogelijkheden
6.15. Grootste risico's en rode vlaggen

7. Deal scorecard
7.1. Waarom werken met een scorecard
7.2. Invullen van de scorecard
7.3. De scorecard in de praktijk

8. Deal maken
8.1. Hoeveel investeren
8.2. Vorm van investering
8.3. Waardering bepalen
8.4. Modellen voor waardering
8.5. Voorwaarden
8.6. Cap tables

9. Portfolio management
9.1. Voortgang portfolio volgen
9.2. Redenen waarom startups falen
9.3. Kennis en ervaring delen
9.4. Netwerk benutten
9.5. Besteed tijd aan successen, niet aan mislukkingen

10. Rendement
10.1. Rendement berekenen
10.2. Valley of death

11. Exits
11.1. Soorten exits
11.2. Aandelen verkopen
11.3. Op het juiste moment uitstappen

12. Tips, trucs en valkuilen
12.1. Valkuilen
12.2. Tips & trucs

13. Begrippenlijst
13.1. Begrippen