Beoordelen van startups

Risico's en rode vlaggen

Onderstaande tekst is afkomstig uit het boek "Succesvol investeren in startups" van Jeroen Bertrams

Wanneer je alle punten uit dit hoofdstuk hebt doorlopen, is het goed om een overzicht te maken met alle risico's en afhankelijkheden die spelen. Denk onder meer aan zaken rondom het team, de markt, het product, de techniek, partners, financiering, regelgeving en concurrentie. Pas als je er zeker van bent dat er geen rode vlaggen gelden, kun je overwegen om de investering door te zetten.

Er wordt wel eens gesteld dat je als angel op zoek moet gaan naar de goede zaken rondom een startup. Een mooie positieve gedachte, maar de realiteit is dat je juist moet zoeken naar rode vlaggen indien je rendement wil maken. Natuurlijk zijn rode vlaggen groen te maken, maar dan dient de startup daar wel toe in staat te zijn.

Je kunt ook aan de oprichters zelf vragen wat zij als belangrijkste gevaren zien. Wanneer die overeen komen met jouw punten, dan is de kans aanzienlijk groter dat ze in staat zijn om de uitdagingen te overwinnen.

Een uitgebreide beschrijving van de wijze waarop risio's van een startup op de juiste wijze kunt beoordelen vind je in het boek "Succesvol investeren in startups"

Succesvol investeren in startups

Inhoud

Voorwoord

1. Iedereen kan investeren
1.1. Wanneer ben je een angel?
1.2. Voordelen en nadelen
1.3. Via welke kanalen kun je investeren?
1.4. Welk rendement kun je behalen?
1.5. In hoeveel bedrijven moet je investeren?

2. Strategie en doelen

3. Soorten deals
3.1. Aandelen
3.2. Converteerbare lening
3.3. SAFE
3.4. Initial Coin Offering
3.5. Andere soorten

4. Soorten rondes
4.1. Friends & family
4.2. Seed
4.3. Series

5. Dealflow
5.1. Deals vinden
5.2. Deals naar jou toe laten komen

6. Selectie en beoordeling
6.1. Belangrijkste termen
6.2. Pitchdeck analyse
6.3. Potentiële multiple
6.4. Team
6.5. Investeerders
6.6. Product
6.7. Business model
6.8. Schaalbaarheid
6.9. Tractie
6.10. Markt en concurrentie
6.11. Marketing en sales
6.12. Financiën
6.13. Weerbaarheid
6.14. Exit mogelijkheden
6.15. Grootste risico's en rode vlaggen

7. Deal scorecard
7.1. Waarom werken met een scorecard
7.2. Invullen van de scorecard
7.3. De scorecard in de praktijk

8. Deal maken
8.1. Hoeveel investeren
8.2. Vorm van investering
8.3. Waardering bepalen
8.4. Modellen voor waardering
8.5. Voorwaarden
8.6. Cap tables

9. Portfolio management
9.1. Voortgang portfolio volgen
9.2. Redenen waarom startups falen
9.3. Kennis en ervaring delen
9.4. Netwerk benutten
9.5. Besteed tijd aan successen, niet aan mislukkingen

10. Rendement
10.1. Rendement berekenen
10.2. Valley of death

11. Exits
11.1. Soorten exits
11.2. Aandelen verkopen
11.3. Op het juiste moment uitstappen

12. Tips, trucs en valkuilen
12.1. Valkuilen
12.2. Tips & trucs

13. Begrippenlijst
13.1. Begrippen