Series-A, Series-B en Series-C

Series rondes

Onderstaande tekst is afkomstig uit het boek "Succesvol investeren in startups" van Jeroen Bertrams

Wanneer blijkt dat er een zogenaamde "product market fit" bestaat - het bedrijf stelt vast dat het product in een bepaalde behoefte voorziet en slaagt erin om op enigszins voorspelbare wijze klanten middels marketing en sales te werven - kan een series A worden opgehaald. Nu komen VCs nadrukkelijk in beeld. De rondes worden een stuk groter. Bedragen starten bij een half miljoen maar kunnen oplopen tot vele miljoenen. Doel is het realiseren van zeer snelle groei.

Rondes die hierna volgen krijgen steeds een nieuwe letter. De series A wordt gevolgd door de series B enzovoort. De series rondes vinden altijd plaats in de vorm van aandelen. De eerder afgesloten converteerbare leningen zullen bij de eerste series ronde eveneens worden omgezet in aandelen.

Er bestaan veel artikelen die beschrijven wanneer een startup "klaar" is om een series-A op te halen. De belangrijkste conclusie daaruit: het verschilt enorm. Er spelen teveel factoren een rol om een uitspraak te doen over het moment waarop een series-A reëel is. Sommige bedrijven zijn in staat om miljoenen op te halen terwijl ze nog nauwelijks omzet hebben, terwijl anderen al een aanzienlijke omzet draaien voordat ze bij een VC aankloppen. Het belangrijkste is dat alle seinen op groen staan om zeer snelle groei te realiseren.

Lees meer over de vele methodes waarop statups gefinancierd kunnen worden, bijvoorbeeld tijdens een friends & family of pre seed of seed ronde, in het boek "Succesvol investeren in startups"

Succesvol investeren in startups

Inhoud

Voorwoord

1. Iedereen kan investeren
1.1. Wanneer ben je een angel?
1.2. Voordelen en nadelen
1.3. Via welke kanalen kun je investeren?
1.4. Welk rendement kun je behalen?
1.5. In hoeveel bedrijven moet je investeren?

2. Strategie en doelen

3. Soorten deals
3.1. Aandelen
3.2. Converteerbare lening
3.3. SAFE
3.4. Initial Coin Offering
3.5. Andere soorten

4. Soorten rondes
4.1. Friends & family
4.2. Seed
4.3. Series

5. Dealflow
5.1. Deals vinden
5.2. Deals naar jou toe laten komen

6. Selectie en beoordeling
6.1. Belangrijkste termen
6.2. Pitchdeck analyse
6.3. Potentiële multiple
6.4. Team
6.5. Investeerders
6.6. Product
6.7. Business model
6.8. Schaalbaarheid
6.9. Tractie
6.10. Markt en concurrentie
6.11. Marketing en sales
6.12. Financiën
6.13. Weerbaarheid
6.14. Exit mogelijkheden
6.15. Grootste risico's en rode vlaggen

7. Deal scorecard
7.1. Waarom werken met een scorecard
7.2. Invullen van de scorecard
7.3. De scorecard in de praktijk

8. Deal maken
8.1. Hoeveel investeren
8.2. Vorm van investering
8.3. Waardering bepalen
8.4. Modellen voor waardering
8.5. Voorwaarden
8.6. Cap tables

9. Portfolio management
9.1. Voortgang portfolio volgen
9.2. Redenen waarom startups falen
9.3. Kennis en ervaring delen
9.4. Netwerk benutten
9.5. Besteed tijd aan successen, niet aan mislukkingen

10. Rendement
10.1. Rendement berekenen
10.2. Valley of death

11. Exits
11.1. Soorten exits
11.2. Aandelen verkopen
11.3. Op het juiste moment uitstappen

12. Tips, trucs en valkuilen
12.1. Valkuilen
12.2. Tips & trucs

13. Begrippenlijst
13.1. Begrippen