Beoordelen van startups

Weerbaarheid

Onderstaande tekst is afkomstig uit het boek "Succesvol investeren in startups" van Jeroen Bertrams

Het is natuurlijk geweldig indien je een startup vindt met een goed team en een mooi product dat al goede tractie heeft. Maar toch ben je er dan nog niet. Feit is dat er wereldwijd waarschijnlijk verschillende startups zijn die nu of op korte termijn hetzelfde zullen doen. En stel dat zo'n startup aanzienlijk meer geld ophaalt. Wat dan?

Dan komt het aan op weerbaarheid van de startup: de mate waarin het team in staat is om haar positie veilig te stellen. In de Verenigde Staten spreken ze van "defensibility" en een zogenaamd "unfair advantage". Een startup moet iets hebben waardoor ze een bepaalde voorsprong op kan bouwen die niet gemakkelijk meer is in te halen.

De cruciale vraag aan het team is dan ook: hoe weerbaar zijn jullie? Wat maakt jullie dermate uniek dat anderen, zelfs als ze meer geld zouden hebben, jullie niet kunnen inhalen?

Het antwoord op deze vraag geef ik in dit hoofdstuk.

Een uitgebreide beschrijving van de wijze waarop de weerbaarheid van een startup kunt beoordelen vind je in het boek "Succesvol investeren in startups"

Succesvol investeren in startups

Inhoud

Voorwoord

1. Iedereen kan investeren
1.1. Wanneer ben je een angel?
1.2. Voordelen en nadelen
1.3. Via welke kanalen kun je investeren?
1.4. Welk rendement kun je behalen?
1.5. In hoeveel bedrijven moet je investeren?

2. Strategie en doelen

3. Soorten deals
3.1. Aandelen
3.2. Converteerbare lening
3.3. SAFE
3.4. Initial Coin Offering
3.5. Andere soorten

4. Soorten rondes
4.1. Friends & family
4.2. Seed
4.3. Series

5. Dealflow
5.1. Deals vinden
5.2. Deals naar jou toe laten komen

6. Selectie en beoordeling
6.1. Belangrijkste termen
6.2. Pitchdeck analyse
6.3. Potentiële multiple
6.4. Team
6.5. Investeerders
6.6. Product
6.7. Business model
6.8. Schaalbaarheid
6.9. Tractie
6.10. Markt en concurrentie
6.11. Marketing en sales
6.12. Financiën
6.13. Weerbaarheid
6.14. Exit mogelijkheden
6.15. Grootste risico's en rode vlaggen

7. Deal scorecard
7.1. Waarom werken met een scorecard
7.2. Invullen van de scorecard
7.3. De scorecard in de praktijk

8. Deal maken
8.1. Hoeveel investeren
8.2. Vorm van investering
8.3. Waardering bepalen
8.4. Modellen voor waardering
8.5. Voorwaarden
8.6. Cap tables

9. Portfolio management
9.1. Voortgang portfolio volgen
9.2. Redenen waarom startups falen
9.3. Kennis en ervaring delen
9.4. Netwerk benutten
9.5. Besteed tijd aan successen, niet aan mislukkingen

10. Rendement
10.1. Rendement berekenen
10.2. Valley of death

11. Exits
11.1. Soorten exits
11.2. Aandelen verkopen
11.3. Op het juiste moment uitstappen

12. Tips, trucs en valkuilen
12.1. Valkuilen
12.2. Tips & trucs

13. Begrippenlijst
13.1. Begrippen